中国是黄金市场的关键

随着中国在国际黄金市场上占据越来越大的生产和消费份额，中国人在黄金市场上的所作所为也日益引起全世界的关注。

弗兰克・福尔摩斯发表在goldseek.com网站上的《中国是黄金市场的关键》这篇文章，就可以代表外国人对中国在黄金市场上的作用的看法。

首先，文章指出，中国人的黄金消费增长是伴随着中国经济的增长和中国人收入的增加而来的。

其次，中国人在黄金消费上仍旧以黄金首饰为主。10年间中国黄金首饰消费就增加到原来的3倍，成为世界上最大的黄金消费国。文章没有说到的是，中国人购买的黄金首饰大部分还是足金和千足金的，而不像大多数欧美国家主要是K金首饰，这反映出中国人的投资理念，他们购买黄金首饰在用作装饰的同时，也看中黄金作为投资品的保值作用。而直接购买金条用于投资的中国人也越来越多。

除此之外，则是中国政府购买黄金用作储备，以使外汇储备多样化，避免过多地受到美元可能贬值的影响。目前中国已经拥有接近4万亿美元的外汇储备，其中有1万多亿美国国债。这样多的外汇储备对国家来说不仅是财富，更是负担，因为这大大超出了国家贸易和其他外汇需求，而使其保值增值则是一个难题，所以购买黄金成为一个良好的选择。

黄金将继续被全世界人民看重，黄金市场将继续发展，而中国将在国际黄金市场上发挥更大的作用。

去年中国私人对黄金的需求达到1132吨的创纪录水平，而根据世界黄金协会的说法，亚洲国家可以很容易地再次控制黄金市场，它们预测到2017年，需求将增长百分之二十。

世界黄金协会的这个说法证实了我之前写下的断言：中国对贵金属的热爱依然强劲。我们目睹了这个国家转变为一个经济强国的过程，而现在，它又成为世界最大的黄金市场！我认为投资者认识到这巨大的增长背后的主要驱动力是很重要的。

新的中产阶级有更多的钱

尽管我们在中国的黄金市场看到令人鼓舞的数据，但亚洲国家并非总是游戏中的“金鹅”。世界黄金协会在其最近的一份报告中指出，中国的黄金市场只是在过去几年才出现巨大的进展和良好前景的，因为得到了中国新兴中产阶级收入增长的支持。例如，深圳市人口目前超过1000万人，珠宝制造业占全中国的百分之七十。然而30年前，它是只有约33万人的小城市，意味着当时消费者对黄金的需求是很小的。

然而在过去的10年中，新的中产阶级出现，它们已经在享受新的财富。随着国内生产总值(GDP)开始上升，人们开始购买更多的黄金首饰和金币。除了增加对这些项目的开支，随着人们对冲通货膨胀的需要，黄金投资需求也有了进展。

首饰仍然是最大的需求驱动

世界黄金协会的报告还重申了爱的贸易的持续力量。爱的贸易，和恐惧贸易一样，是推动黄金需求的一个主要驱动力，尤其是在亚洲、印度和中东等具有贵金属文化亲和力的地区。消费者年复一年地购买黄金首饰和金币，需求与宗教节日和庆祝活动送礼同步增长。

自2004年以来，黄金首饰在中国消费量已经增至原来的三倍。更重要的是，在2013年中国超过印度成为世界上最大的黄金首饰消费者和厂商。根据最近一篇路透社的文章，去年印度黄金珠宝的销量下降了10%，因为该国实行进口限制。这可能是中国成为首位的一个因素。

工业需求越来越重要

虽然不像中国的黄金珠宝需求如此强劲，一些GDP在增长的国家也增加了对黄金的工业需求。世界黄金协会认为，电子是这个产业需求的主要来源。黄金用在手机、电脑和电路板等领域，而最近汽车也已经增加了对金属的需求。

黄金可能看起来像是在制造手机部件或者汽车气囊接头时一个昂贵的选择，但研究报告指出，“虽然制造商总是试图减少组件成本，采用较便宜的替代品来替代黄金，但这是做不到的，特别是在需要最佳的性能时，安全问题更为重要”。

黄金不仅用在工业上，还应用在医疗和技术进步上。

中国将外汇储备多样化以远离美元

中国外汇储备从上世纪90年代中期开始大幅增加，到2013年，其总额为3.8万亿美元。这个亚洲国家的货币政策面临太多的挑战，管理包括人民币和美元在内的多货币系统是不容易的任务。

但中国的外汇储备和货币问题为什么是黄金需求的动力？

首先，世界黄金协会指出，中国外汇储备(即这个国家的经常账户盈余)大部分增长的是美元。中国用美元购买美国债券，但在全球金融危机和美国开始量化宽松(QE)政策之后，中国已经不再增加对美元的风险敞口。

“凯西研究”首席经济学家布德・康拉德最近在一篇分析文章中评论到美元储备货币在其他国家例如中国地位的下降。他说，“在2000年，美元占外汇储备的55%。在短短的14年后，这个数字已经下降到33%。预计到2020年，它将下降到20%。到那时，世界上各大经济体的国际贸易将不需要这样多的美元。”

政府政策改变是一个前兆。那么金融和地缘政治的挑战将在这两个国家之间上升，难怪中国想远离美元，用黄金来实现多样化。黄金是硬资产，这使它成为中国货币的重要选择。对于黄金，世界黄金协会报告认为，“不能在央行的冲动下凭空创造出来。也不能因它的发行人的利益而被操纵”。

那么中国现状如何？或许中国人民银行正增加其黄金储备以摆脱美元，但仍然存在的一个问题是：中国有多少黄金？

日前有报道说，中国将允许北京进口黄金，这是一个明确的信号，贵金属可以有更多的方式进入该国。中国不公布任何黄金进口的官方数字，所以北京可能将成为另一个未发表数据的来源。但其他国家报告了它们对中国的黄金出口数据。今年瑞士自1980年以来首次公布了黄金贸易数据。只有通过这些报告，我们可以推断出中国的真实黄金持有量。

不管中国有多少确切数量的黄金，这个国家是一个很好的例子，表明对黄金的需求依然存在。世界各地的人们担心政府的政策会造成货币贬值，从而增加黄金的吸引力。同样，随着经济的繁荣，人们有了钱，他们会将钱花在黄金上面。爱的贸易也将继续；消费者将购买黄金作为礼物，只要庆祝文化和宗教传统能传承下来。

跟踪钱，或者说在这种情况下，跟踪黄金是很重要的，看世界各地的人们对这种罕见的商品如何做出反应。展望未来，保持好奇，作为一个投资者，你会看到中国是否能保持成为黄金市场的关键。